[{"data":1,"prerenderedAt":30},["ShallowReactive",2],{"q-sec_sr_invest-115-1-025":3},{"exam":4,"examName":5,"chapterSlug":6,"question":7,"related":22},"sec_sr_invest","證券商高級業務員資格測驗——證券投資與財務分析(試卷「投資學」)","c2",{"id":8,"exam":4,"session":9,"qno":10,"question":11,"options":12,"answer":17,"chapter":18,"freq":19,"explanation":20,"difficulty":21},"sec_sr_invest-115-1-025","115-1",25,"利率期限結構是利用下列何者導出？",[13,14,15,16],"可轉換公司債","永續債券","無風險零息公債","特別股",2,"貨幣時間價值與利率理論",1,"利率期限結構描述的是不同到期期間所對應的即期利率（殖利率）之間的關係，也就是殖利率曲線。要純淨地導出這條曲線，所使用的工具必須沒有違約風險、沒有期間內配息造成的再投資干擾，這樣才能得到單一期間的純粹即期利率，因此 (C) 無風險零息公債最為適合，故為正解。零息債券在到期前不付息，其殖利率就是該期間的即期利率，不受票息再投資率影響；而政府公債又幾乎無違約風險，能排除信用貼水的干擾。(A) 可轉換公司債內含轉換為股票的選擇權，價格受股價牽動，(D) 特別股帶有股權與股利性質，兩者都摻雜非利率因素。(B) 永續債券沒有明確到期日，無法對應特定期限的利率點。故唯有無風險零息公債能乾淨地建構期限結構。","medium",[23,26],{"id":24,"question":25,"qno":17},"sec_sr_invest-115-1-002","假設小何所擁有的資金在過去一年賺取了 8%的名目利率，該期間通貨膨脹率為 4%，請問小何的實際購買力成長了多少？",{"id":27,"question":28,"qno":29},"sec_sr_invest-115-2-009","在利率期限結構中的市場區隔理論(Market Segmentation Theory)中，理論上如果長期利率下跌，則短期利率將：",9,1787293958426]