[{"data":1,"prerenderedAt":46},["ShallowReactive",2],{"q-sec_sr_invest-115-1-049":3},{"exam":4,"examName":5,"chapterSlug":6,"question":7,"related":22},"sec_sr_invest","證券商高級業務員資格測驗——證券投資與財務分析(試卷「投資學」)","c10",{"id":8,"exam":4,"session":9,"qno":10,"question":11,"options":12,"answer":17,"chapter":18,"freq":19,"explanation":20,"difficulty":21},"sec_sr_invest-115-1-049","115-2",49,"理論上，其他條件不變下，當市場利率下跌則認購權證價格會：",[13,14,15,16],"上漲","下跌","不變","不一定",1,"選擇權評價與交易策略",2,"認購權證的性質等同於買權（call option），在選擇權評價理論中，利率是影響權證價值的因子之一，且方向為正向。這是因為市場利率上升會使履約價格的現值下降、並提高標的的遠期價格，等於降低了持有買權相對於直接買進標的的資金持有成本，使買權（認購權證）的理論價值增加。反過來說，在其他條件不變下，市場利率下跌會使認購權證的價格下跌，故 (B) 為正解。(A) 上漲的方向與利率的正向影響相反，是常見的誤判。(C) 不變與 (D) 不一定則忽略了利率確實是選擇權評價（如 Black-Scholes 模型）中的一個明確參數，會系統性地影響權證價值，並非沒有作用或方向不定。要記住買權價值與利率同向、賣權價值與利率反向這組關係。","medium",[23,27,31,35,38,42],{"id":24,"question":25,"qno":26},"sec_sr_invest-114-3-050","下列哪一種變化不會使買權的價值隨之增加？",50,{"id":28,"question":29,"qno":30},"sec_sr_invest-115-1-023","假設目前市場上對於 VR(虛擬實境)很看好，所以投資人對於從事 VR 的白水木公司股價看多，如果當你也認同時，請問以下幾種方式，可以讓你獲利？I.買入白水木公司買權；II.買入白水木公司賣權；III.賣出白水木公司買權；IV.賣出白水木公司賣權",23,{"id":32,"question":33,"qno":34},"sec_sr_invest-115-1-026","假設前一營業日 H 公司股價收盤為 30 元，其認購權證之履約價格為 25 元，權利金為 3.5 元，若執行比例為 1.3，請問今天 H 公司權證之最大上漲幅度為：",26,{"id":36,"question":37,"qno":26},"sec_sr_invest-115-1-050","小王支付 10 元之權利金買進一賣權，該賣權履約價格為 100 元，請問標的物價格為多少時，才能使小王損益兩平？",{"id":39,"question":40,"qno":41},"sec_sr_invest-115-2-046","有關選擇權之敘述，何者「正確」？",46,{"id":43,"question":44,"qno":45},"sec_sr_invest-115-2-047","某證券公司發行一年期結構型債券(Structured Notes)的贖回金額公式如下：贖回金額＝投資本金×{1＋Max [5%,(10%×S&P500 指數成長率)]}下列有關此債券的敘述，何者為正確？",47,1787293958708]