家族憲章與家族辦公室第 7 期 · No.32

家族辦公室的投資標的不以傳統類別為限,許多家族也會投資在「另類投資」的類別,下列何者非屬「另類投資」?

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正確答案:(A) 債券

另類投資泛指傳統股票、債券與現金以外的資產類別,共同特徵是流動性較低、與傳統市場的相關性較低、資訊透明度不高,需要較長的投資期間與較高的專業門檻;家族辦公室因資金期限長、沒有短期贖回壓力,特別適合配置。(B)避險基金運用多空、槓桿與衍生性工具追求絕對報酬,(C)私募股權基金投資未上市企業並參與經營以創造價值,(D)CTA基金以程式化策略操作期貨,三者都屬另類投資。(A)債券則是最典型的傳統資產,在公開市場有報價、流動性佳,向來與股票、現金並列為傳統資產配置的核心,故選(A)。

內容更新:2026-07-27 · 答案以官方公布解答為準

題目來源:台灣金融研訓院(金研院)受中華民國信託業商業同業公會委託辦理公布之《家族信託規劃顧問師資格測驗——第二節》第 7 期官方試題,官方以 PDF 形式公布試題與解答。本站將其整理為結構化網頁並附 AI 白話詳解;答案一律以官方公布之解答為準,如發現疑義,請附本頁網址來信 support@haopass.com,我們會查證更正。 → 前往官方考試頁查證

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